הזהירו אותך: גרופון יכולה להיות ההשקעה הציבורית הגרועה ביותר אי פעם
בתחילת יוני האחרון הזהרתי בפני משקיעים פוטנציאליים גרופון (נאסד'ק: GRPN) היו הרבה יותר דגלים אדומים מאשר הפוך מסורתי. אפילו התרחקתי ואמרתי שקניית ההנפקה של Groupon יכולה להיות אחת ההשקעות הציבוריות הגרועות ביותר אי פעם. ובכן, מתברר כי פניות של SEC, גורמים זורקים שזרקו מניות לפני הנפקה, וחסמי כניסה אפסים הם חזאים נהדרים לביצועי מניות איומים לאחר ההייפ.
מניית גרופון הגיעה לשיא של 52 שבועות של 31.14 דולר ביום הפתיחה וממשיכה לרשום היום שפל חדש בן 52 שבועות במחיר של 10.60 דולר. זהו הפסד חזק של 65.9% בתוך 6 חודשים - אחוז משקיעים ככל הנראה קיווה שייקשר לעסקאות היומיות של Groupon בלבד.
תסתכל על התרשים המכוער והמכוער הזה:
אתמול התחיל גרופון לתת לראשים להתגלגל. החברה הודיעה כי דניאל הנרי, מנהל הכספים הראשי של חברת אמריקן אקספרס (סימול: AXP) ורוברט בס, סגן יו'ר דלויט LLP יצטרפו לדירקטוריון שלה. לאחר שאיבד למעלה מ -65% מכספי בעלי המניות, מייסד ומנכ'ל לא מנוסה, אנדרו מייסון, סוף סוף מבין ש -31 שנים על פני כדור הארץ לא בהכרח מספקות מספיק זמן להבין כיצד לנהל כראוי חברה של מיליארדי דולרים.
אבל היי, אנדרו מייסון ואחרים ידעו שהם לא יודעים מה הם עושים. בגלל זה הם עברו את התיק מוקדם. ב -3 ביוני ציינתי:
המשקיעים צריכים להיזהר מהדיבידנדים שמעניק גרופון על מניות מועדפות.
בעוד שבעלי מניות מועדפים הם בין האנשים הראשונים המתוגמלים כאשר חברות מצליחות היטב, הביצועים של Groupon עד כה כמעט לא הצדיקו את הדיבידנדים המשמעותיים שקיבלו אנשים אלה. בסך הכל שילמה גרופון 930 מיליון דולר לעובדים ומשקיעים. לא פחות מדאיג, למרות הפסד 390 מיליון דולר מפעילות בשנת 2010, גרופון הוציאה 52.9 מיליון דולר ברכישת מניות מועדפות. השאלה המתבקשת שמעלה כל זה היא מדוע נראה כי בעלי המניות המועדפים סוחטים כל כך הרבה מהחברה בשלבים ראשוניים אלה.
באופן כללי, בעלי המניות המועדפים הם מייסדי גרופון עצמם יחד עם משקיעי ההון סיכון שסייעו בהעלאת האתר לדרך. זה נדיר שאנשים כאלה יקבלו דיבידנדים משמעותיים בזמן שהחברה עדיין מתפתחת, ועוד פחות מכך מפסידה כסף. אולי העומס לרווח מעיד על חוסר וודאות ביחס לכדאיות החברה לטווח הארוך. בכל מקרה, משקיעים שקופצים על העגלה צריכים להיזהר, מכיוון שהם לעולם לא יהיו מושכלים כמו המייסדים והמנהלים שיפיקו את היתרונות של המניות המועדפות עליהם.
האם לכדור לוואר יש עבודה
פעילות זו מפרה מרכיב קריטי במסגרת ההשקעה שלנו ב- CHEAT SHEET 'S = תמיכה ניתנת על ידי משקיעים מוסדיים וגורמים מקורבים לחברה'. ברור שבמקרה זה, מקורבים ומשקיעים מוסדיים מכרו מניות כאילו עמדו להתאדות. Groupon גם הפרה את דרישת ההשקעה שלנו 'H = חשבונאות כנה מנהלת את ספרי החברה'. פניות SEC הן תמרור אזהרה מדהים שהמשקיעים לא צריכים להקל ראש.
מסגרת השקעה זו אפשרה לנו למצוא מנצחים אדירים תוך הימנעות מפצצות אטום מוגזמות מדי כמו גרופון. אל תבזבז עוד רגע - לחץ כאן וקבל את הבחירות החדשות ביותר שלנו היום.
