קריירת כסף

מניית קופארט מאבדת קיטור: האם ניתן לתקן אותה?

איזה סרט לראות?

יום בשבוע:

ז'ָאנר:

סוּג: סרט סִדרָה

מקור: Thinkstock

איפה אלכס רודריגז למד בתיכון

קופארט, בע'מ (נאסד'ק: CPRT) עלתה כמעט 38 אחוז בשנתיים האחרונות. עם זאת, בחודשים האחרונים המניה הייתה די עומדת. במאמר זה אסקור את ביצועי החברה בעבר, את הציפיות לעתיד, ואעריך מה לעשות עם המניה. החברה עצמה מספקת מכירות פומביות מקוונות ושיווק מחדש לרכב. החברה מציעה מגוון שירותים לעיבוד ומכירה של רכבים דרך האינטרנט באמצעות טכנולוגיית המכירה שלה בסגנון מכירה פומבית של הדור השני וירטואלי למוכרי רכב, בעיקר חברות ביטוח, בנקים ומוסדות פיננסיים, ארגוני צדקה, סוכנויות רכב, מפעילי צי והשכרת רכב. חברות.

שירותיה כוללים גישה למוכרים מקוונים, הערכת הצלה, הערכה, עיבוד רכבים בסוף החיים, חילופי מבוטחים וירטואליים, תחבורה, תחנות פיקוח על רכב, דיווח לפי דרישה, עיבוד DMV, תוכניות עיבוד רכב גמישות, רשת חברים, קנה אותו עכשיו, תהליך מכירה, מנוע חיפוש, סוחר ושירותים ישירים, כמו גם שירות u-pull-it המאפשר לקונה להסיר חלקים יקרי ערך, ולמכור את החלקים הנותרים ומרכב המכוניות. החברה מוכרת את מוצריה לפירוק רכבים מורשים, בונים מחדש, מורשי תיקונים, סוחרי רכב משומש ויצואנים וכן לקהל הרחב. למרות שהיא מעורבת בתחומים רבים בתהליך המכירה של הרכב, הביצועים האחרונים שלה משאירים דבר מה להיות רצוי.

ברבעון האחרון שהסתיים ב -30 באפריל 2014, הכנסותיה, הרווח הגולמי והרווח הנקי של קופארט היו 309.7 מיליון דולר, 132.3 מיליון דולר ו -40.9 מיליון דולר בהתאמה. אלה מייצגים גידולים בהכנסות של 32.1 מיליון דולר, או 11.6 אחוזים ובמרווח הגולמי של 16.7 מיליון דולר, או 14.4 אחוזים. עם זאת, מדובר בירידה ברווח הנקי של 12.4 מיליון דולר, או 23.2% בהתאמה, לעומת הרבעון המקביל אשתקד. הרווח המדולל למניה בשלושת החודשים עמד על 0.31 דולר לעומת 0.41 דולר אשתקד, ירידה של 24.4 אחוזים. זה בהחלט היה כואב בחזית הרווחים. עם זאת, נכלל בתוצאות התפעוליות ברבעון הנוכחי ירידת ערך בסך 29.1 מיליון דולר.

בשנה כספית קודמת יזמה החברה פיתוח מערכת הפעלה ארגונית של צד שלישי בכדי לתת מענה לצרכי ההתרחבות הבינלאומית שלה ולהחליף בסופו של דבר את מערכת ההפעלה הקניינית שלה, שמשמשת כיום בארצות הברית, קנדה, בריטניה, וכן איחוד האמירויות הערביות. במהלך הרבעון, החברה העריכה מחדש את האסטרטגיה הזו בהתבסס על העלות החזויה להשלמה, סיכון הפריסה וגורמים מסוימים אחרים. כתוצאה מהערכה זו, החברה החליטה להפסיק את פיתוח מערכת ההפעלה הארגונית של צד שלישי ולענות על צרכיה הטכנולוגיים הבינלאומיים באמצעות פיתרון קנייני שפותח באופן פנימי. לפיכך, במהלך הרבעון הכירה החברה בשיעור ירידת ערך שנבע בעיקר מנטישת עבודה שהוונו בעבר בקשר לפיתוח פתרון צד ג 'ששקל מאוד את הרווח.

כללו בתוצאות התפעוליות ברבעון השלישי של שנת הכספים הקודמת היו הכנסות מצטברות והוצאות תפעוליות הקשורות לנפח יחידות מצטבר שהפיק הוריקן סנדי, שהוערכו בכ- 12.7 מיליון דולר ו- 7.2 מיליון דולר בהתאמה. לא כולל את ההשפעות של ירידת ערך ברבעון הנוכחי וההשפעות של הוריקן סנדי ברבעון המקביל אשתקד, ברבעון הנוכחי הכנסות שאינן כלולות GAAP, הרווח הגולמי והרווח הנקי היו 309.7 מיליון דולר, 132.3 מיליון דולר ו- 60.3 מיליון דולר, בהתאמה. . אלה מייצגים עלייה בהכנסות שאינן GAAP של 44.8 מיליון דולר, או 16.9 אחוזים; במרווח גולמי שאינו GAAP של 22.1 מיליון דולר, או 20.1 אחוזים; וברווח הנקי שאינו GAAP בסך 10.6 מיליון דולר, או 21.4 אחוז בהתאמה, מתוצאות non-GAAP ברבעון המקביל. הרווח למניה שאינו מדולל במלואה בשלושת החודשים עמד על 0.46 דולר לעומת 0.38 דולר אשתקד, עלייה של 21.1 אחוזים.

כמה כסף הרוויח פלה

במבט קדימה, החברה צריכה לעבור מעבר לחיובי ירידת הערך ולהתמקד מחדש בעסק. הפקת הכנסות מוגברת ושוליים גולמיים היא המפתח. החברה אכן השיגה זאת ברבעון אך האפילה על אכזבת הרווחים. ההכנסות והמרווחים הגולמיים היו 309.7 מיליון דולר ו- 132.3 מיליון דולר בהתאמה. אלה מייצגים גידולים בהכנסות של 32.1 מיליון דולר, או 11.6 אחוזים ובמרווח הגולמי של 16.7 מיליון דולר, או 14.4 אחוזים. אם החברה תוכל להמשיך ולרשום צמיחה משנה לשנה בכל רבעון ולשמור על עלויות תחת שליטה, אז המניה צריכה להתקדם בחודשים הקרובים. עם זאת, ברצוני לחכות לראות עוד רבע או שניים לפני שאהיה קונה של המניה הזו. לפיכך, אני מדרג את מניית קופארט כהחזקה ומקצה יעד מחיר של 37 דולר.

גילוי נאות: כריסטופר פ. דייוויס אינו ממלא תפקיד בקופארט ואינו מתכוון ליזום תפקיד ב -72 השעות הקרובות.